Analisis Laporan Keuangan menggunakan Analisis Rasio

Analisis Laporan Keuangan dengan menggunakan Analisis Rasio

PT Unilever Indonesia Tbk dan Anak Perusahaan                                      PT Unilever Indonesia Tbk and Subsidiaries

Neraca Konsolidasian                                                                                                                  Consolidated Balance Sheets

31 Maret 2008 dan 2007                                                                                                              As at 31 March 2008 and 2007

 (Dalam Jutaan Rupiah kecuali dinyatakan lain)                               (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)

2008       Catatan/                                2007

Notes    

AKTIVA                                                                                                                                                                     ASSETS

Aktiva Lancar                                                                                                                                                                  Current Assets

Kas dan setara kas                                                1,072,892                2d, 3        1,030,754                  Cash and cash equivalents 

Piutang usaha                                                                                                                                                                   Trade debtors

(Setelah dikurangi penyisihan piutang                                                                                                                (Net allowance for doubtful  

tidak tertagih sebesar Rp 2.776 pada                                                                                                  accounts of Rp 2,776 in 2008 periode 2008 dan Rp 1.327 pada                                                                                                             and Rp 1,327 in 2007)

periode 2007)

- Pihak ketiga                                                         903,261                   2g,           4 696,522                                            Third parties -

- Pihak hubungan istimewa                                    67,686                    2c, 4        48,760                                              Related parties -

Piutang lain-lain                                                    39,973                     2f, 5         45,668                                                  Other debtors

Persediaan                                                             931,512                   2h, 6        796,431                                                    Inventories

(Setelah dikurangi penyisihan                                                                                                              (Net provision for obsolete and

persediaan usang dan persediaan tidak                                                                                               unused/slow moving stocks of

terpakai/tidak laris sebesar Rp 40.501                                                                                                         Rp 40,501 in 2008 and Rp pada periode 2008 dan Rp 28.849                                                                                                                                 28,849 in 2007)

pada periode 2007)

Pajak dibayar di muka                                           37,956                     2p, 15c    92,293                                                 Prepaid taxes

Biaya dibayar di muka                                           46,634                     2n,           9 64,687                                         Prepaid expenses

Jumlah Aktiva Lancar                                          3,099,914                                2,775,115                                Total Current Assets

Aktiva Tidak Lancar                                                                                                                                             Non-Current Assets

Piutang lain-lain pada pihak yang

mempunyai hubungan istimewa                          2,414                      2c, 8c       3,102                 Amounts due from related parties

Aktiva pajak tangguhan, bersih                           46,177                     2p, 15b    41,308                                 Deferred tax assets, net

Aktiva tetap                                                        2,275,992               2i, 10a     1,762,348                                                Fixed assets

(Setelah dikurangi akumulasi                                                                                                           (Net accumulated depreciation of

penyusutan sebesar Rp 498.503 pada                                                                                                      Rp 498,503 in 2008 and Rp

periode 2008 dan Rp 402.236 pada                                                                                                                           402,236 in 2007)

periode 2007)

Goodwill                                                              79,646                     2k, 11      -                                                                    Goodwill

(Setelah dikurangi akumulasi amortisasi                                                                                        (Net accumulated amortisation of

sebesar Rp 4.308 pada periode 2008)                                                                                                                     Rp 4,308 in 2008)

Aktiva tidak berwujud                                         627,500                  2l, 12      159,663                                           Intangible assets

(Setelah dikurangi akumulasi amortisasi                                                                                        (Net accumulated amortisation of

sebesar Rp 103.942 pada periode                                                                                                                   Rp 103,942 in 2008 and

2008 dan Rp 84.923 pada periode                                                                                                                          Rp 84,923 in 2007)

2007)

Aktiva lain-lain                                                     56,602                     2n, 13      61,017                                                     Other assets

Biaya pensiun dibayar di muka                            33,906                    2q, 18      35,186                               Prepaid pension expense

Jumlah Aktiva Tidak Lancar                           3,122,237                                2,062,624                        Total Non-current Assets

JUMLAH AKTIVA                                              6,222,151                                4,837,739                                        TOTAL ASSETS

PT Unilever Indonesia Tbk dan Anak Perusahaan                   PT Unilever Indonesia Tbk and Subsidiaries

Neraca Konsolidasian                                                                                    Consolidated Balance Sheets

31 Maret 2008 dan 2007                                                                                            As at 31 March 2008 and 2007

 (Dalam Jutaan Rupiah kecuali dinyatakan lain)                                                          (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)

2008                        Catatan                  2007

    /Notes

KEWAJIBAN                                                                                                                                                                          LIABILITIES

Kewajiban Lancar                                                                                                                                                      Current Liabilities

Hutang usaha                                                                                                                                                                   Trade creditors

- Pihak ketiga                                         844,778                   14                            487,012                                              Third parties -

- Pihak hubungan istimewa                     74,093                    2c,                           14 65,694                                         Related parties -

Hutang pajak                                         244,144                   2p, 15d                   173,749                                               Taxes payable

Biaya yang masih harus dibayar           1,287,569                16                            880,194                                        Accrued expenses

Hutang lain-lain                                     130,983                   2f, 17                       124,027                                               Other liabilities

Jumlah Kewajiban Lancar                   2,581,567                                                1,730,676                          Total Current Liabilities

Kewajiban Tidak Lancar                                                                                                                                 Non-Current Liabilities

Hutang lain-lain pada pihak yang

mempunyai hubungan istimewa            109,570                   2c, 8d                     85,927                      Amounts due to related parties

Kewajiban imbalan kerja                       131,273                   2q, 18                     112,661                      Employee benefits obligations

Jumlah Kewajiban Tidak Lancar        240,843                                                   198,588                      Total Non-current Liabilities

Jumlah Kewajiban                                2,822,410                                                1,929,264                                         Total Liabilities

HAK MINORITAS                                  4,404                       19a                          2,646                                   MINORITY INTERESTS

EKUITAS EQUITY

Modal saham                                         76,300                     2s, 20                      76,300                                    

(Modal dasar, seluruhnya                                                                                                                                                  Share capital

ditempatkan dan disetor penuh:                                                                                                 (Authorised, issued and fully paidup:

7.630.000.000 lembar saham biasa                                                                                                     7,630,000,000 common shares

dengan nilai nominal Rp 10                                                                                                                   (nilai at par value of Rp 10 (full amount)

penuh) per lembar saham untuk                                                                                                             per share for 2008 and 2007)

periode 2008 dan 2007)

Agio saham                                            15,227                     2s, 21                      15,227               Capital paid in excess of par value

Selisih penilaian kembali aktiva tetap 287,593                  2i, 10b                     287,593                Fixed assets revaluation reserve

           Balance arising from restructuring

Selisih nilai transaksi restrukturisasi                                                                                                    transactions between entities

entitas sepengendali                            80,773                    2c, 22                      80,773                                  under common control

Saldo laba yang dicadangkan             15,260                    24 1                         5,848                        Appropriated retained earnings

Saldo laba yang belum dicadangkan 2,920,184                                                2,430,088           Unappropriated retained earnings

Jumlah Ekuitas                                     3,395,337                                                2,905,829                                                Total Equity

JUMLAH KWJBN DAN EKUITAS        6,222,151                                                4,837,739        TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

PT Unilever Indonesia Tbk dan Anak Perusahaan                   PT Unilever Indonesia Tbk and Subsidiaries

Laporan Laba Rugi Konsolidasian                                                     Consolidated Statements Of Income

Untuk Periode-Periode Yang Berakhir Pada                                                           For The Periods Ended

31 Maret 2008 Dan 2007                                                                                                    31 March 2008 and 2007

 (Dalam Jutaan Rupiah kecuali dinyatakan lain)                                          (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)

               

2008                        Catatan/                                 2007

Notes     

PENJUALAN BERSIH                                                3,787,249                2o, 25                      3,174,278                                                NET SALES

HARGA POKOK PENJUALAN                                 (1,856,251)             2o, 26                      (1,590,916)                      COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR                                                              1,930,998                                                1,583,362                                        GROSS PROFIT

BEBAN USAHA                                                            (952,564)                                                (832,727)                 n      OPERATING EXPENSES

Beban pemasaran dan penjualan                                    (744,397)                2o, 27a                    (662,795)                Marketing and selling expenses

Beban umum dan administrasi                                       (208,167)               2o, 27b                    (169,932)     General and administration expenses

LABA USAHA                                                                978,434                                                   750,635                                 OPERATING INCOME

PENGHASILAN/(BEBAN) LAIN-LAIN                   29,885                                                     10,398                     OTHER INCOME/(EXPENSES)

Keuntungan/pelepasan aktiva tetap                              -                               2i, 10e                     447                        Gain on disposals offixed assets

(Kerugian)/keuntungan selisih kurs,

bersih                                                                            (4,863)                    2e                            1,479            (Loss)/Gain on foreign exchange,ne t

Pendapatan bunga                                                         8,493                                                       8,472                                                  Interest income

Pendapatan lain-lain -net                                             26,255                     15e                          -                                                            Other income

LABA SEBELUM PAJAK

PENGHASILAN                                                        1,008,319                                                761,033                PROFIT BEFORE INCOME TAX

Beban pajak penghasilan                                             (302,697)                2p, 15a                    (230,663)                                Income tax expense

LABA SEBELUM HAK MINORITAS                       705,622                                                   530,370                   INCOME BEFORE MINORI

HAK MINORITAS ATAS BAGIAN

RUGI/(UNTUNG) BERSIH ANAK

PERUSAHAAN                                                          (2,426)                    19b                          5,446                       MINORITY INTERESTS IN

NET LOSS/(GAIN) OFSUBSIDIARIES

LABA BERSIH                                                           703,196                                                  535,816                                                NET INCOME

LABA BERSIH PER SAHAM DASAR                                                                                                                BASIC EARNINGS PER SHARE

(dinyatakan dalam nilai penuh Rupiah                                                                                                                     expressed in Rupiah full amount per

per saham)                                                                    92                            2u, 29                      70                            share

Analisis Rasio

I.  Rasio Likuiditas

a.       Current ratio

Aktiva lancar / Utang Lancar =

3,099,914 / 2,581,567 = 1,16

Analisis : Kemampuan untuk membayar hutang yang segera harus dipenuhi dengan aktiva lancar. Setiap hutang Lancar Rp 1,00 dijamin oleh aktiva lancar Rp 1,16.

b.      Cash ratio ( Ratio of immediate solvency )

Kas + Efek / Utang lancar =

1,072,892 / 2,581,567= 0,41 atau 41 %

Analisis : Kemampuan membayar utang dengan segara yang harus dipenuhi  dengan kas yang tersedia dalam perusahaan dan efek yang segera dapat diuangkan.Setiap hutang Lancar  Rp1,00 dijamin oleh kas  dan efek Rp 0,41.

c.       Quick ( Acid rest ) ratio

Kas + Efek + Piutang / Utang lancar =

1,072,892 +1,010,920 / 2,581,567 = 0,80 atau 8 %

Analisis : Kemampuan untuk membayar utang  yg segera hrs dipenuhi. Dg aktiva lancar yg lebih likuid. Setiap utang lancar Rp 1,00  dijamin dengan quick assets Rp 0,80 . Secara umum, tingkat quick ratio yang kurang dari 100% dianggap kurang baik likuiditas dari perusahaan yang bersangkutan.

d.      Working capital to total assets ratio

Aktiva lancar – Utang lancar / Jumlah aktiva  =

3,099,914 – 2,581,567 / 6,222,151 = 0,083

Analisis : Likuiditas darin total  aktiva dan posisi modal kerja neto. Setiap Rp 1, 00  assets perusahaan Rp 0,083 terdiri dari  modal kerja (aktiva lancar)

II.   Ratio Solvabititas

a.       Total Dept to Equity ratio

Utang lancar + Utang Jangka Panjang/ Jumlah modal sendiri =

2,581,567 + 240,843 / 3,395,337 = 0,83 atau 83 %

Analisis : Bagian setiap rupiah modal sendiri yang dijadikan jaminan untuk keseluruhan hutang. Rp 83,00 dari setiap rupiah modal sendiri menjadi jaminan hutang.

b.      Total Dept to total capital assets

Utang lancar + Utang jangka panjang / Jumlah modal ( aktiva ) =

2,581,567 + 240,843 / 6,222,151 = 0,45 atau 45 %

Analisis : Beberapa bagiam dari keseluruhan dana yang  dibelanjai dengan utang. Atau Berapa bagian dari aktiva yang digunakan untuk menjamin hutang. 45% dari setiap aktiva digunakan untuk menjamin utang.

c.       Long term dept to Equity ratio

Utang jangka panjang / Modal sendiri =

240,843 / 3,395,337 = 0,07 atau 7 %

Analisis : Bagian setiap rupiah modal sendiri yang dijadikan jaminan  untuk hutang jk panjang. 7 % dari setiap rupiah modal sendiri.

d.      Tangible assetsbdept coverage

Jumlah aktiva – Intangibles – Utang Lancar / Utang jangka panjang =

6,222,151 - 627,500 – 3,009,914 / 240,843 = 10,7  atau 107 %

e.       Times interest earned ratio

EBIT / Bunga utang jangka panjang =

1,008,319 / 12,042.15 = 83,7 kali

III.            Rasio Profitabilitas

a.       Gross Profit margin

Penjualan neto – Harga pokok penjualan / penjualan neto =

3,787,249 – 1,856,251 / 3,787,249 = 0,58 atau 58 %

Analisis : Laba Bruto per rupiah penjualan. Setiap Penjualan menghasilkan laba bruto Rp 0,58.

b.      Operating income ratio ( Operating profit margin )

Penjualan neto – Harga pokok penjualan – biaya-biaya administrasi, penjualan, umum / penjualan neto =

3,787,249 – 1,856,251 – 987,434 / 3,787,249 = 0,24 atau 24 %

Analisis : Laba operasi sebelum Bunga dan Pajak  (net operating income) oleh setiap rupiah penjualan. Setiap rupiah penjualan menghasilkan laba operasi Rp 0,24.

c.       Operating ratio

Harga pokok penjualan + Biaya- biaya administrasi, penjualan, umum / penjualan neto =

3,787,249 + 987,434 / 3,787,249 = 1,26 atau 12,6 %

Analisis : Biaya operasi per rupiah penjualan .Setiap rupiah penjualan memerlukan biaya Rp 1,26 . Makin besar rasio makin buruk.

d.      Net Profit Margin ( sales margin )

Keuntungan neto sesudah pajak / penjualan neto =

705,622 / 3,787,249 = 0,18 atau 18 %

Analisis : Keuntungan neto per rupiah penjualanSetiap rupiah penjualan menghsilkan keuntungan neto sebesar Rp 0,18

e.       Earning Power of total investment ( Rate of return an total assets )

EBIT / Jumlah aktiva =

1,008,319 / 6,222,151 = 0,16 atau 16 %

Analisis : Kemampuan modal yang di investasikan dalam keseluruhan Aktiva  untuk menghasilkan keuntungan bagi semua investor. Setiap satu rupiah modal yang diinvestasikan menghasilkan keuntungan  Rp 0,16 untuk semua investor.

f.        Net earning power ratio (Rete of Return on investment/ROI)

Keuntungan neto sesudah pajak / Jumlah aktiva =

705,622 / 6,222,151 = 0,11 atau 11 %

Analisis : Kemampuan modal yg diinvestasikan dalam keseluruhan aktiva untuk menghasilkan keuntungan netto.

g.       Rate of return for the owners  ( Rate of return on Net Worth )

Keuntungan neto sesudah pajak / jumlah modal sendiri =

705,622 / 3,395,337 = 0,20 atau 20 %

Analisis : Kemampuan modal sendiri dalam menghasilkan keuntungan bagi pemegang saham preferen dan biasa.Setiap rupiah modal sendiri menghasilkan keuntungan netto Rp 0,20 yg tersedia bagi pemegang saham preferen  dan biasa.